第三支柱发展加速

　　2021年12月6日，我国首批试点养老理财产品正式在武汉、成都、深圳、青岛发售，四地居民喜获政策大礼包。光大理财“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”和招银理财“颐养睿远稳健1号养老理财产品”当天上午售罄，工银理财“颐享安泰”仅武汉一地7天认购超10亿元，建信理财“安享”养老理财产品不到4天募集量超40亿元……一份又一份捷报的背后，是人们对养老需求的深刻变化。

　　“养老需要钱，但是仅靠基本养老保险还远远不够。养老金的替代率需要达到70%以上，而从现实情况来看，我国基本养老保险的替代率却只有40%左右。”面对《小康》杂志、中国小康网记者的提问，中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉开门见山，直指问题要害。在他看来，经过多年发展，我国基本建立起了包括第一支柱基本养老保险、第二支柱企业(职业)年金和第三支柱个人商业养老保险在内的三大支柱养老保险体系，但与第一支柱相比，第二支柱和第三支柱，尤其是第三支柱发展明显不足。

　　不过，这种情况正在改变。2021年初，全国两会期间，第三支柱养老保险首次写入政府工作报告;5月，银保监会发布《关于开展专属商业养老保险试点的通知》，规定从6月起在浙江和重庆进行专属商业养老保险试点;9月，银保监会批复同意筹建国民养老保险公司，同月发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，光大理财等4家机构获批在4地开展养老理财产品试点;10月，银保监会发布《关于进一步丰富人身保险产品供给的指导意见》提出，积极开发具备长期养老功能的专属养老保险产品……房连泉强调，监管层已经看到当前发展第三支柱个人商业养老保险的必要性，从政策层面来讲，2021年以来，我国规范发展第三支柱个人商业养老保险的步伐明显加快，养老理财产品试点便是促进和规范发展第三支柱个人商业养老保险的一项重要举措。

　　“商业银行养老理财对于国家宏观经济社会发展、养老金行业发展和个人养老微观层面都具有重要意义。”对于此次试点的推行，中央财经大学教授杨长汉在接受《小康》杂志、中国小康网记者采访时同样给予了肯定。他分析认为，从宏观上来看，此举有利于增强国家、单位、企业、个人的养老金储备，是积极应对人口老龄化挑战的战略举措，是必要且有效的对策。商业银行养老理财可以促进居民个人的养老金积累和储备，促进老龄化背景下实现共同富裕的宏观目标。从养老金融行业发展来看，商业银行养老理财是养老金体系第三支柱个人商业养老保险的重要组成部分。商业银行养老理财与个人税优型商业养老保险、养老目标证券投资基金等协调发展，可以共同促进我国第三支柱个人商业养老保险的成长。老龄化既是金融业发展的挑战，也是机遇。我国养老金体系第一支柱基本养老金“一支独大”、第二支柱企业年金是“短板”、第三支柱个人养老金还是“弱项”，积极发展养老理财正是优化养老金体系、“补弱项”的有效策略。从微观上来看，商业银行养老理财的发行和发展，有利于丰富养老金融产品供给、满足投资者多元化的养老投资需求、促进居民家庭金融结构优化。