养老理财试点开闸 居民投资渠道拓宽

　　随着我国人口老龄化加快，民众的“养老焦虑”与日俱增。“养老钱”从哪里来？

　　我国养老保险体系包括三大支柱——基本养老保险，企业年金、职业年金，个人养老金制度和市场化的个人商业养老金融业务。个人商业养老金融需求量巨大，但目前产品数量少、规模小，亟待发力。

　　近年来一些金融机构尝试推出冠以“养老”字样的理财产品，但绝大多数并不具备真正养老功能，主要是一些短期的理财产品和投资工具。甚至有一些非法金融机构，钻中老年群体养老需求迫切的空子，打着“养老理财”的名义，进行非法集资和金融诈骗。

　　为此，监管部门加强监管，去年以来持续清理名不符实的带有“养老”字样的理财产品，目前多数金融机构已下架相关产品。

　　“堵偏门”的同时，开好“正门”。银保监会结合国家养老或金融领域改革试点区域，选择“四地四家机构”进行养老理财产品试点，工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛，试点期限为一年。

　　试点开闸吸引了一批“尝鲜”的人。48岁的罗女士6日一早来到建行深圳市分行营业部，为自己和家人购买了三份养老理财产品。“这是监管部门推行的首批养老理财试点产品，我买的产品本身也属于中低风险。产品运行一年后每个月都有分红，可以补充日常开支，非常贴合老百姓的养老需求。”罗女士说。

深圳市民蓝女士6日在建行深圳市分行营业部为母亲购买养老理财试点产品。 新华社记者 吴燕婷 摄

　　“在我国，银行理财产品的普及度较高、社会信赖度高，理财公司母银行服务的个人客户广泛，营业网点遍布全国各地，并且有成熟的理财顾问团队，能够有效拓宽养老产品的覆盖面。”招联金融首席研究员董希淼说。

　　养老理财试点产品与普通理财产品有何不同？

　　养老理财试点产品面世之前，保险和基金等行业已率先进入养老金融市场，但产品规模不大，有的甚至出现了遇冷的情况。此次推出的养老理财试点产品与普通理财产品有何不同？

　　产品期限5年以上、中低风险、1元起购、支持应急提前赎回……记者了解到，与普通理财产品相比，养老理财试点产品凸显稳健性、长期性、普惠性，“养老”属性非常明显。

　　打理“养老钱”，投资者最关心资金安全。稳健性是养老理财试点产品的最大特点。首批4只产品主要投向为固定收益类资产，以中低风险等级为主。

　　“试点产品设计更加注重养老属性，投资策略和理念更加稳健，投资标的选择更加审慎。同时引入目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等方式，减少产品净值波动，增强风险抵御能力，满足人们对养老金稳健、安全的需求。”银保监会创新部资管一处处长宋敏杰表示。

　　宋敏杰同时提醒，养老理财试点产品虽然采用稳健的投资策略，但本质上还是金融产品，具有一定风险属性，需要坚持“卖者有责，买者自负”的基本原则。老百姓需要综合考虑自身风险承受能力、养老规划、资金流动性安排等因素，审慎选择适合自己的养老理财产品。

　　不同于大多数理财产品，首批4只养老理财试点产品期限相对较长，封闭式产品期限为5年。数据显示，9月份银行理财新发封闭式产品加权平均期限为357天。

　　业内人士表示，5年起步的投资期限意味着养老理财试点产品有更多的跨周期投资空间，投资者也将获得相对稳健的投资收益。

　　相较于其他银行理财产品，养老理财还设置了提前赎回机制和分红机制，因患大病等特殊情况，可以申请提前赎回，体现了人文关怀。

　　值得关注的是，从收益率上看，首批养老理财试点产品的业绩比较基准普遍高于当前大多数银行理财产品，大都在5%以上。

　　业内人士表示，目前年化收益率超过5%的理财产品较少，而且大多是私人银行产品，风险等级也更高。养老理财试点产品以较低的风险等级，匹配较高的业绩基准，可见理财公司对养老理财业务的重视程度。