国民养老保险首款养老年金险获批 养老靠它稳吗？

开业两个月后，国民养老保险首款产品正式亮相。

根据银保监会官网人身险备案产品目录显示，国民养老保险首款备案产品获批，名为“国民美好生活养老年金保险”。

随着社会老龄化，第三支柱商业养老保险的发展备受关注。其中，养老年金险成为争相开发的热门产品，成为商业养老保险的主力军。但目前市场上的养老年金险同质化严重，产品创新不足，仍需要进一步优化。

或主要通过银行渠道销售

2021年9月，国民养老保险获批筹建，今年3月下旬获批开业。在业内看来，国民养老保险承载着我国政府进一步丰富养老金融供给，满足人民群众多样化养老需求的使命。

据了解，国民养老保险首发设计养老年金产品，并特别定名为“美好生活”。该产品侧重于老年阶段的高保险金领取，面向希望通过长期积累，满足未来养老金需求的客户群体。通过终身领取的产品特性，抵御未来寿命延长可能带来的养老资金不足风险。同时提供多样化的缴费年期、领取方式、领取年龄，可自主选择，满足不同人群的养老规划需求。

美好生活养老年金险，最终或主要面向银行渠道销售，充分发挥股东优势。该产品在前期筹备阶段，国民养老保险就积极与多家商业银行开展交流，就合作模式、产品研发和创新、金融科技等进行了探讨。

从股权结构来看，国民养老的发起股东多达17家，包括10家银行理财子公司、1家保险公司和6家不同背景的投资公司。

养老年金险同质化程度高

伴随养老话题的火热，养老年金险也成为保险市场相对热门的产品。

当前，我国个人养老年金险发展仍存在同质化严重，产品创新不足的问题。产品注重积累期设计，对领取期的服务创新不足，很多产品的保障范围、责任费率都相差不多，产品形态相对单一。

如，此前光大永明人寿光明一生、大家保险鑫享至尊加倍版、中荷人寿金生有约三款养老年金产品，保障范围为终身，养老金首次领取时间女性为55周岁、男性为60周岁。养老金保证领取时间为20年，领取方式上月领金额为基本保额的8.5%，年领为基本保额。在保障方面，均设置身故保险金，身故保险金领取方式上，领取前身故，可选已交保费/现金价值的较大者、保证领取期内身故，保证领取的年金总额已结付的年金、保证领取后身故，则不可领取。其中，光大永明人寿、大家保险的产品在其他责任方面，增添了入住养老社区服务。

在产品宣传上，部分保险公司的产品更偏重理财属性，在保障属性上相对不足。部分公司推出的养老年金险由于备案较早，预定利率超过4%，这一特点成为产品的卖点之一。如北京人寿京福颐年、中华人寿福瑞一生、长城人寿金彩一生预定利率高达 4.025%。

业内人士告诉北青金融，养老年金险不能只看预定利率，要计算准确的真实收益，要看IRR（实际收益率）。IRR考虑了资金在时间维度上的货币贬值，所以IRR更能反映真的的收益。但IRR越高，并不意味着到手收益越多，它只能代表资金利用率更高。

值得关注的是，5月10日，中国银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》。《通知》明确提出，商业养老理财产品不得宣传预期收益率。

此外，由于保险公司的综合实力和抗风险能力不同，养老年金险的收益走势也有差异，产品的可持续度亦有所不同。

此前借助互联网保险经纪平台，一批养老年金险产品如信泰人寿的如意享(七金版)养老年金保险、光大永明人寿的光明慧选养老年金成为“网红”产品。

随着2021年10月22日，银保监会发布《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》，一大批在偿付能力、风险综合评级、以往互联网业务经营表现、公司治理方面或多或少存在问题的公司，被监管要求下架相关理财型产品。包括上述两款“网红”在内的，多款中小公司的养老年金险产品均在2021年年底前下架。

相关产品下架后是否完全停售，还需根据保险公司的实际经营资质和产品设计是否符合监管要求来判定，是否可以重新上架或转为线下。

整体看来，针对当前养老金融市场的发展，监管正逐步加强管理。在业内看来，养老金融产品的核心作用是为了养老，为数十年后的养老生活做补充，不能简单的当成金融产品去销售，不能像短期理财那样去设计产品，需要探索多方位的养老支撑，可以与养老服务、健康护理等衔接，充分体现养老支持的长期、稳定、充分的满足未来的养老需求。

文/北京青年报记者 范辉 李自曼