专家:建议年轻人不用过早考虑养老

　　4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着我国个人养老金制度逐步落地。

　　普通人应该参加个人养老金吗？到退休的时候能拿多少钱，能不能跑赢通胀？不会投资的人该如何操作？网易财经特邀请博时基金多元资产管理部总经理兼基金经理 麦静、基金博主@望京博格进行解读。

　　个人应积极参与个人养老金

　　网易财经：“个人养老金”制度和大多数人正在缴纳的养老保险有何差别？

　　望京博格：大家现在缴纳的社保，模式是年轻人缴钱老人领钱，有国家信用在里面，等你退休了，每个月分多少钱是跟CPI挂钩的，这是目前所有金融产品里面唯一跟通胀挂钩的，可以保证你饿不到。如果想要生活的更好，可能要自己存钱，这就涉及到个人养老金制度。

　　网易财经：为什么要推出建立“个人养老金”制度？

　　麦静：个人养老金制度被称为中国养老保险制度的第三支柱，第一支柱是社保，这是现收现付的，有人在缴也同时有人在花，随着老龄化程度日益加重，后面可能会面临压力。

　　第二支柱是企业年金或者职业年金，覆盖面非常少，因为是企业自愿的，不是所有企业都会有。

　　这样的话，就需要每个人为自己以后的养老来做准备。

　　网易财经：每年只能缴纳1.2万元？你觉得低吗？

　　望京博格：我觉得非常合理。

　　如果我每月工资在5000元以下，是不缴个税的，我在个人养老金账户买基金是拿自己的工资买，买了也不会省税。

　　但是对年薪几百万的人来说，每年拿200万去买基金，本来对应的个人所得税税率是45％，如果个人养老金的免税额度设计的太高，就会导致越是有钱人省的税越多，这就是不合理的现象。

　　目前每年只能有1.2万的额度，我觉得是一个多方平衡的结果。

　　麦静：参考美国个人养老金的情况来看，缴纳额度是个动态调整的过程，相关部门会根据我们的经济状况、发展水平等做权衡。我觉得刚落地的话，是一个比较合适的水平。

　　网易财经：大家比较关心的是，如果按照上限每年缴纳1.2万元，退休能拿到多少钱？能不能跑赢通胀？

　　麦静：这取决于你的投资回报水平，比如你是投一个偏债的，还是投一个偏股的，即使投了偏股的，你最后的收益率是多少，也要取决于投资期间的回报水平、你现在多大，投多少年，等等。

　　我们做了一个测算，假定投资期间年化回报5％左右，如果2050年退休，中值大概是70几万。如果风险偏好比较高，假设年化回报10％，同样是2050年退休的话，中值大概在180万左右。

　　我给朋友的建议是蚊子也是肉，只要你是缴纳个税的，还是应该积极参与个人养老金，因为它不仅在当下给你节税，长期投资的话，相当于是用这个政策帮你放大了本金，而本金再叠加复利效应的话，最后差异是非常大的。

　　目标日期基金是很好的养老投资标的

　　网易财经：养老要趁早吗？

　　望京博格：我觉得年轻人不要考虑养老的问题，首先要做的是升职加薪，有余钱可以再考个研究生、读个博士去，如何提高自身价值，提高工资水平，这个是最核心的，可能到35岁之后再考虑养老的问题比较合适。

　　麦静：我的观点不太一样，首先，养老要量力而行，在这个基础上，养老规划还是越早越好，大家应该听过这样一句话——复利是世界上第八大奇迹，时间越长，复利效用越明显。

　　网易财经：您觉得个人应该参加个人养老金制度吗？

　　麦静：我的建议是在不影响你生活品质的前提下，能参与尽量参与，能用足这个额度尽量用足。至于买什么，大家可以尝试从目标日期基金开始，这是一站式的最好的解决方案。

　　望京博格：如果大家有缴个税的话，一定要去参与个人养老金，如果你的边界税率是20％，你一年买12000可以节省2400，如果你的边界税率是45％的话，一年买12000起码能节税五六千块钱。

　　如果是已经在买基金且缴个税的，大家更要去参与这个计划，相当于领到了一张8折买基金的券，这个券的限额可能就是12,000，大家一定要珍惜。

　　网易财经：不会理财的普通人该如何做养老投资？

　　望京博格：同样是30岁的人，一个人风险偏好比较高，配置了90％的股票，10％的债券，另一个人风险偏好比较低，配置是10％的股票，90％的债券，30后的结果可能是，高风险偏好的人投1块钱，后来变成100块钱，低风险偏好的人1块钱，只变了3块钱。长期投资的话，必须承担波动才能获得较高的收益，这件事大家需要想明白。

　　对于不太懂理财的人，选择基金公司推出的目标日期基金可能更合适。

　　麦静：如果大家不会理财，又想参与养老账户的投资的话，目标日期基金可以算是一站式的傻瓜式的解决方案，美国已经有这方面的经验可供参考。

　　刚才有提到我给朋友的第一个建议是，只要你交个税就尽量去用个人养老金账户来做投资，第二个建议则是，尽量选择偏权益的产品去做投资。因为我们距离退休还有很长一段时间，只要在10年的维度上，可以确定的是权益产品的回报比其他绝大部分的资产都要好。

　　既然你是逐步累积财富为退休做准备，为什么不选一个到你需要用钱的时候，能够帮你累积更多财富的产品。而目标日期基金，基本上都是比较偏权益的，算是一个非常好的投资选择。