个人养老金制度“出炉”50天！“一站式养老”都准备好了吗？

文 | 孟珂 包兴安

6月9日，个人养老金发展文件落地50天！4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称“《意见》”），标志着“个人养老金”新时代的开启。养老投资一直是大众关心的话题，那么，在文件落地的50天里，机构在做哪些准备？投资者有哪些期待？专家有哪些建议？

基金、银行积极布局个人养老金业务

记者了解到，当前已有多家基金公司积极布局个人养老金项目。

“目前，华夏基金已经成立了9只养老目标基金，还有2只正在发售中。其中5只目标日期基金基本能够满足70后到90后的养老投资需求。华夏基金已经建立了较为完善的养老目标基金产品线，力争为投资者提供一站式养老投资服务。”华夏基金相关负责人对《证券日报》记者表示。

“上述养老目标基金，未来大概率会被纳入，但是具体怎么纳入，何时纳入还在等监管细则。”上述负责人说。目前这些产品和其他基金一样，可以正常购买，但是目前还不享受税收优惠等。

除了基金公司，银行也在积极完善养老金账户相关业务体系。中信银行推出“幸福+”养老账本，将实现第一、二、三支柱养老资产的归集展示，为客户呈现一个跨周期、跨平台、跨资产类别的“养老账本”。在账本功能中，中信银行将全貌展示客户的养老资产状况，不断优化汇总养老资产、测算养老缺口、规划养老方案、提供养老服务等功能，进而打造养老金融服务的一站式办理平台。

中信证券首席经济家明明对《证券日报》记者表示，目前，商业银行在账户开立、产品代销等方面占据优势，能够触达最广泛的客户群体，具有不可替代的独特性，相比其他金融机构具有较大优势。个人养老金账户可能绝大多数会在商业银行设立，同时，此账户具有唯一性，且资金不可提前支取，每个客户每年可能带来上万元的资金沉淀，对于银行来说意义重大。

中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东对《证券日报》记者表示，银行、基金等积极参与个人养老金账户及资金管理，潜在养老金资金规模预期可观，有望向市场提供长期稳定的资金。

投资者期待多元化、个性化的养老产品

值得关注的是，《意见》规定，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

由此可以得出，投资者参加个人养老金有两方面好处：一是可以减少当期个人所得税缴纳；二是帮助投资者早日规划、积少成多，实现养老资产的长期保值增值，以满足退休后的养老需求。

“当前银行理财收益率较低，而股票市场波动较大，风险也较大，因此不符合我对养老投资的需求。个人养老金的推出可以作为基本养老保险的补充，退休后能够再多一份收入，进一步提高退休后的生活水平，我十分期待具体细则的落地。”一位90后投资者告诉《证券日报》记者，养老保障产品供给层面，投资者需要更加多元化、符合个性化需求的养老产品。

6月8日，华夏基金总经理李一梅在2022新浪财经养老与基金研讨会上表示，未来的养老金投资管理中，精细化、多元化资产配置的重要性会越来越凸显。我国公募基金经历20多年的持续演进，已经从单纯的权益基金变成可以进行全方位、全天候配置的重要品种，目前全市场公募基金数量超过9000只，基金公司可以为其他养老金资产管理提供丰富的底层配置工具。

在刘向东看来，从趋势看，个人养老金相对比较灵活，自主选择性强，也充分体现了个人养老金的低门槛和普惠性，而且享受优惠政策，强调终身累积和封闭积累，能很好地满足个人的长期投资和补充保障养老的需要。未来随着个人养老金体系逐步完善，叠加我国投资金融产品日趋丰富多样，预计会有更多人参与到个人养老金账户计划中去。

专家建议加大税收优惠政策

中泰证券研究所政策专题组负责人、首席分析师杨畅对《证券日报》记者表示，总体来看，我国个人养老金整体的市场份额还有很大发展空间。在具体税收制度上，由于现阶段个人所得税缴纳人群相对偏少，这就导致延税型养老保险的覆盖人群也相对偏窄，如何扩大对偏低收入群体的覆盖面将是政策需要考虑的重点。

明明建议，应结合我国国情，适时推出较大力度的税收优惠政策和面对低收入人群的直接补贴制度。

全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民在2022新浪财经养老与基金研讨会上表示，个人养老金实施的规定和举措越具体越好，而基础养老金实施的“颗粒度”要越大越好。个人养老金推行得越早，个人保障制度才能发挥出更加积极有效的作用。同时个人养老金必须是独立的账户管理，同时满足积累制的需要。

王忠民进一步表示，个人养老金投入金融资产，会大力推动实体经济的资本供给。因而税收不会因为个人养老金免税而减少，个人养老金长期资本进入实体经济，反而会带来税收和经济活动的繁荣。