养老理财产品已募集超600亿 第二批试点机构产品即将开启发售

千呼万唤始出来，第二批养老理财试点机构的养老理财产品终于要来了。

7月27日，中邮理财宣布，将于8月3日发行第一期养老理财产品，销售范围为养老理财10个试点城市，且客户需持有发行范围地区的身份证，与首批养老理财试点机构销售条件一致。

这距离银保监会宣布养老理财试点扩围已经过去5个月。今年2月25日，银保监会宣布，自2022年3月1日起，养老理财产品试点地区扩大至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地。养老理财产品试点机构扩大至工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财和信银理财十家理财公司。

与首批4家试点机构的首批4只养老理财同时开启发售不同，21世纪经济报道记者了解，此次第二批养老理财试点机构的养老理财产品并非同时开启发售，至少两家理财公司人士告诉21世纪经济报道记者，其首只养老理财发行的时间目前暂未知。

“个人养老金制度落地，养老理财迎来发展机遇，目前已参与养老理财试点的理财公司具有先发优势。随着人口老龄化加剧，养老理财需求将日益旺盛，养老理财等含权理财产品的规模有望保持较快增长。”招商证券银行业首席分析师廖志明认为。

募集规模已超600亿

中国理财网显示，截至7月27日，除贝莱德建信理财外，首批4家养老理财试点机构已经发行养老理财产品共计30只。银保监会新闻发言人、法规部主任綦相日前在国新办发布会上介绍，养老理财认购金额超600亿元。

从产品类型来看，工银理财、建信理财、招银理财布局的养老理财均为固定收益类，光大理财与贝莱德建信理财布局的养老理财为混合类。从产品期限来看，大部分养老理财期限为5年封闭式，建信理财发行5年最低持有期、贝莱德建信理财发行10年封闭式理财产品。

从业绩来看，养老理财收益率较好。以光大理财为例，截至7月6日，其颐享阳光养老理财橙2026第1期、橙2028、橙2027第1期、橙2027第2期，自成立以来的年化收益率分别为5.7%、6.1%、6.59%、6.47%。

“在今年复杂多变的市场环境下，坚持积极积累固收‘安全垫’，逐步小幅灵活调整权益投资策略，全量产品年化收益率保持4%以上，产品业绩位于同业前列。”工银理财党委委员李雪松日前介绍称。

与此同时，随着养老理财的逐步普及以及宏观经济形势的变化，养老理财业绩比较基准从开始的5.8%-8%下调至5.5%-7.5%。

“业绩比较基准为管理人依据市场状况、风险等级等因素综合做出的决策，并不代表产品实际收益率，预计养老理财产品表现受业绩比较基准下调因素影响不大，仍将保持长期稳健特征。”普益标准研究员苟海川认为。

个人养老金制度加持

随着中邮理财的宣布，第二批6家养老理财试点机构的产品即将陆续上市，进一步丰富养老理财市场。据21世纪经济报道记者了解，尽管目前其余5家养老理财试点机构的养老理财发售时间未确定，但相关产品名称已经早已定好，离正式发售不远。

而随着《关于推动个人养老金发展的意见》的发布，部分养老理财有望纳入税收优惠，这也将进一步推动养老理财发展。

“借助邮储银行普惠金融优势，中邮理财把积极参与养老金融服务提升到了战略层面，后续将继续大力投身国家第三支柱养老建设，推进商业养老金融发展。同时，中邮理财针对个人养老金制度，大力加强研究、超前部署，做好充分战略储备，围绕长期价值投资理念，以树立科学的风险观、收益观为主线系统开展投资者教育，为系统推进养老产品、长期稳定资金注入资本市场营造良好生态。”中邮理财董事长吴姚东介绍称。

信银理财总裁谷凌云日前也表示，在养老金融改革的加速期，银行理财必然将成为养老金融体系中最为重要的中坚力量。中信养老理财产品将融入到中信集团“幸福+”的大养老战略版图，依托中信集团、中信银行的平台不断延展养老理财产品的内涵和外延，为客户提供更加完善的一站式养老金融解决方案。

“随着国家政策助力、投资者养老理财意识加强以及未来试点更进一步在全国范围内的扩大，在供给端和需求端的共同发力加持之下，未来养老理财产品的市场份额将会稳步提高，养老理财产品将成为银行理财的主要拳头产品。”中信建投证券银行业首席分析师杨荣认为。