个人养老金规模将螺旋式上升

　　自4月发布《意见》后，为推动个人养老金制度尽快落地，配套政策举措就在紧锣密鼓的筹备中。人社部副部长李忠此前透露，将选择部分城市先试行1年，再总结推广。与此同时，金融监管部门也在各类型金融机构开展个人养老金业务管理办法，明确资金账户规则和相关金融产品管理要求。此外，成都近期被确定为四川省个人养老金先行城市。个人养老金账户制度的渐次落地，也预示着个人养老金规模将“启航”攀升。

　　近日，在由21世纪金融研究院与社科院保险与经济发展研究中心共同举办的“积极发展个人养老金，构建养老体系新支柱”主题研讨会，社科院保险与经济发展研究中心主任郭金龙就表示，《意见》中一项重要的制度性变化，是将个人养老金制度从产品制变为个人账户制，未来个人养老金账户发展规模将有很大增长空间。个人养老金制度的建立对我国财富管理业务变革将有巨大的推动作用，并且会直接改变财富管理的业态。从产品来看，银行、基金、保险等机构各具特色，未来，这些机构的产品在市场里谁能够占据更多的份额或者优势，取决于这些机构的资产投资管理能力，账户管理能力以及客户能力服务方面。

　　“关于未来规模的预测，很多不同的机构都做过分析，基本上认为未来5年时间，个人养老金账户规模会达到上万亿，有的机构甚至预测会高达几万亿。”郭金龙称。

　　个人养老金未来前景广阔，已成业内普遍看好的共识。中银理财副总裁吴金梅对记者表示，该公司作为养老理财产品第二批试点机构，近期推出了首只养老理财产品，初始募资目标近30亿元，但实际上只用了不到两周的时间募资规模就高达60亿。由此可以看出，客户对养老类型的金融理财产品有很大需求。

　　不过，尽管发展空间巨大，但过程可能并非一路坦途。嘉实基金养老运营规划部总监陈娜表示，长期看，个人养老金的增长空间非常广阔，但整个过程可能是长期螺旋式发展。个人养老金业态的形成要经历漫长时期，需要监管部门、市场机构和投资者多方合力，尤其对基金公司而言更需要放眼长远，做好长期缓慢爬坡的准备。

　　此外，从国际实践看，打通以企业年金为代表的养老第二支柱与第三支柱，或将是未来的一大改革方向，这也将为个人养老金规模的壮大提供制度保障。光大理财总经理潘东近日在中国财富管理50人论坛夏季峰会上指出，我国目前养老第二支柱只有6%的人口覆盖率，从雇主的角度看，企业年金的缴费基数比较高，雇主的缴费压力比较大，如果打通了企业年金和个人养老金的账户体系，统一把它对接到人社部的信息平台，会显著提高雇主的参与意愿。尤其对于灵活用工的企业雇主，可以用比较灵活的缴费比例将养老金打入雇员的个人养老金账户，同时享受二支柱的税收优惠，这将为整个养老金体系注入新的“水源”。