养老理财是不是老年人专属？哪类投资者适合购买？

　　养老理财是不是老年人专属？哪类投资者适合购买？产品正式发售前，市场普遍有此疑惑。

　　实际上，养老理财面向的是具有养老需求、追求养老资金稳健增值的个人投资者，并非局限于老年群体。“鼓励投资者提前积累，从年轻时就开始做养老规划，通过中长期策略安排，调动投资者的中长期预防性投资需求。”光大理财总经理潘东说。

　　因此，“长期性”成为养老理财的特征之一，四家试点机构发售的产品均为封闭式，期限均为5年。银保监会相关负责人表示，希望能够培育投资者“长期投资长期收益、价值投资创造价值、审慎投资合理回报”的理念。

　　考虑到封闭期较长可能造成流动性不足，部分产品还设置了两项特殊安排。一是投资者持有一定期限后（如6个月），可按季度或按月分红；二是建立特殊情境下的“流动性应急机制”，例如，当投资者遭遇大病，允许提前赎回。

　　“下一步，应针对养老理财产品特点，健全未到期理财产品的转让机制，通过市场化转让等方式，满足部分投资者的流动性管理需求。”董希淼说。

　　除了“长期性”，养老理财还具有“普惠性”特征。从起购门槛看，起购金额仅为1元，以期覆盖最广泛的投资人群；从费率结构看，养老理财产品的费用普遍低于在售的其他理财产品，且不收取超额管理费，充分让利投资者。“执行养老理财专项优惠费率，零认购费、零销售服务费，管理费仅为0.1%。”潘东说。

　　有需求的投资者该如何购买？此次试点产品仅面向武汉、成都、深圳、青岛四地，其他地区的投资者暂时无法购买。以上四地投资者有线下、线上两种选择，或携带当地个人身份证赴对应机构的销售网点处，或通过网上银行、手机银行等途径购买。按照试点要求，个人投资者购买的全部养老理财产品合计金额不超过300万元。