保德全：中央推动个人养老金发展，以后养老只能靠自己了吗？

人老不可怕，人穷也不可怕，又老又穷就非常可怕了。当下，养老问题，是我们迫切需要考虑的事情，前几天，中央通过了《关于推动个人养老金发展的意见》。这背后透露着什么样的信号呢？“个人养老”的时代要到来了吗？我们普通人又应该如何应对呢？

首先我们来看看为什么要推动个人养老金的发展？

原因很简单，一句话，就是人多、钱少。我们正在快速步入老龄社会，社保入不敷出，急需资金补充养老金。自2000年以后进入老龄化社会以来，人口年龄结构老龄化加速。同时现在的年轻人生育意愿普遍低迷，未来的人口老龄化还会进一步加重。按照目前的发展趋势进行测算，最快到2060年，我国65岁及以上老年人口占总人口的比重将接近30%，到那个时候，每3个人里面就将有一位是老年人。

老年人是需要养老的，但遗憾的是，与老龄化问题相对应的是，我们的养老基金余额不多了，严重入不敷出、两极分化。根据有关数据显示，我国养老金储备余额目前大概9万亿人民币左右，大约占到GDP的10%，而同期国际某些发达国家养老金储备余额的GDP占比为160%，可见，在这方面我们与发达国家的差距非常之大。

我国现行养老金层次分为三个支柱，第一支柱就是国家给你上的那些养老保险，叫基本养老金；第二支柱就是你所在的企事业单位给你上的养老保险，叫职业养老金；第三支柱就是需要你自己购买的商业性养老保险，叫个人养老金。

目前，我国第一支柱覆盖面广，但是承担的功能过多，导致不堪重负，近年来，基本养老保险替代率整体呈下降的趋势，从1997年的76%下降到目前的40%左右，领取养老金的人在不断增加，但制度内缴纳养老保险费的人却在相对的减少，同样数量的劳动年龄人口要供养更多的老年人口，保障水平受到了极大的制约。

而第二支柱企业年金方面，由于这几年经济形势面临压力，企业特别是中小微企业发展遇到各种各样的难题，建立企业年金计划的企业数量和参加计划的职工人数增长近乎停滞。目前，全国仅有9万户左右的企业建立了企业年金，大多都是经济效益比较好的国有企业和大型外资企业，第二支柱职业养老金的参保人数在5000万～6000万左右，与我国的人口总数相比，简直杯水车薪，因此，第二支柱的覆盖范围非常有限，不能够形成对第一支柱的有力支撑。

第三支柱，也就是个人养老金，由于我国居民偏好银行储蓄，对购买个人养老金认知不深，以及我们之前对个人养老方面的政策缺失，民众参与的积极性不高等种种原因，导致这个第三支柱落地迟、发展慢，目前对我国的养老事业发挥不了太大的作用。

不过，我国第三支柱养老金发展缓慢，换一个角度，也代表着发展潜力巨大，如果能有效激发个人养老金发展，将能极大的缓解我国整个养老事业面临的问题。这就是为什么国家目前大力推动个人养老金发展的原因。

第三支柱有多重要呢？有哪些优势呢？

从国外第三支柱养老运行较好的国家实践来看，第三支柱个人养老金具备第一支柱、第二支柱不具备的显著特点。比如，第三支柱不设置加入门槛，尤其是重视覆盖非正规就业群体，特别是职业不固定人员，自由职业者，自雇型人员比如自己开店铺的那些人，甚至是失业人员，第三支柱个人养老金可能是这些人群退休过后的主要收入来源，同时也可以满足不同群体的养老需求。澳大利亚有自愿型超级年金，德国有里斯特养老金计划，加拿大有个人养老金计划，美国有IRA计划等等，第三支柱个人养老金在国外是非常普遍的。

再比如，第三支柱可以通过提高养老金的投资风险偏好，来更好地实现保值增值。第一支柱、第二支柱投资的范围和比重是有严格限制的，主要以安全为主。而第三支柱更偏向商业化一些，这方面的限制要少得多。比如，美国、加拿大、德国、澳大利亚等国不仅养老金的可投资产品多样化，而且选择自由。可以将养老金通过公募基金、股票、债券和年金保险等产品进行多元化投资来分散价格波动的风险。此外，第三支柱还可以提升权益类资产的占比，实现养老金的保值增值。例如，美国、澳大利亚、加拿大、荷兰等国的养老金投资权益类资产比例分别达50%、49%、45%和33%。其中，澳大利亚权益类资产配置不仅比例高，而且可以进行房地产、基础设施、商品期货和对冲基金的投资，甚至是海外投资。

由此可见，我国当前大力推动个人养老金发展，是有积极意义的，能够在一定程度上缓解我国养老金领域发展不平衡的问题。

“个人养老”的前景如何呢？“个人养老”的时代要到来了吗？

以后的养老不再仅仅是政府的事情了，更多的是我们个人的责任了，养老终将由国家包办转为个人自筹，这是大势所趋。个人养老的时代真的要到来了，不管你愿意不愿意，推行个人养老都是势在必行。

中央通过了《关于推动个人养老金发展的意见》，消息公布后，一些保险公司和公募养老基金都比较兴奋，但是，我要提醒的是，个人养老时代的到来应该没有那么顺利，因为在国内推行个人养老面临的困难仍然不少。

首先，第三支柱养老金制度尚未健全。我国其实早在1991年就提出了第三支柱养老金的相关要求，但是30年过去了，第三支柱养老金制度一直未能真正的完善，第三支柱养老金涉及多方主体，利益难以协调，所以政策制定的跨部门协调难度较大。比如说，减税可以提高市场参与的积极性，但财政负担会增加，减税优惠减少的话，参与的人数又会下降，如何做到鱼和熊掌兼得，是制度设计的一大难题。此外，第三支柱养老金在操作性层面上也存在诸多问题，需要政策、经济、社会及技术各方面的突破和支持。比如，推进中的流程如何明确，以及与其他相关制度的共促等问题，这些都使第三支柱养老金在实施的过程中困难重重。不过这次中央通过文件，明确表示要推动个人养老金发展，相信今后制度完善的步伐会进一步加快，但也绝不是一朝一夕就能解决的。

其次，目前我国个人养老保险产品太少，难以满足市场需求。个人养老金目前以理财型储蓄类年金产品为主，品种单一、功能欠缺、盈利期限长，可供选择的产品匮乏，难以满足多样化的金融产品需求。相信今后保险公司会在这方面加大力度，开发出更多的个人养老保险产品，需要购买的朋友们到时候将会有更多的选择。

最后，我们国家的居民对商业保险的认同度较低。相对于保险养老，我们中国人更加偏爱储蓄，而且，中国人对保险一直存在认知上的误区，很多人一提到保险就认为是骗人的，不屑一顾，这当然与一些保险人员的素质不高有很大的关系。民众保险意识普遍不强，个人养老意识就更不强了。而且，个人可支配收入普遍不高，没有更多的“闲钱”用于购买保险产品，购买意愿肯定比较低，目前购买养老保险产品的人，应该多数是收入比较高的那部分群体，他们本身就享受第一支柱和第二支柱的保障，购买第三支柱的目的是进一步增加自己的退休收入，而真正需要第三支柱兜底的那部分群体，购买的意愿反而不高。

那未来我们该怎么办呢？

总体来看，个人养老已经是大势所趋，这是谁也改变不了的。现在的老年人，国家目前的基本养老金余额应该还能够保证给你发放退休金，但是，对于现在的年轻人和中年人而言，也许到了你退休的时候，国家已经没有足够的钱用于支付你的养老金了。我看到一份研究报告就显示，如果我国的养老体制不进行改革的话，到2035年左右，我国城镇职工基本养老保险基金的累积结余就将损耗殆尽。所以，我建议大家在能力允许的情况下，还是有必要提早进行打算和规划的，国家推动发展个人养老金，也为我们进行个人养老规划提供了一个契机。

对于已经参加第一、第二支柱的人而言，参加第三支柱意味着能够多获得一份个人养老金，提高个人养老金收入水平，如果你目前有足够的资金，用于储蓄的话收益太低，用于其他方面投资的话，风险又比较大，养老保险其实可以作为自己资产配置的一个选项，我觉得适当配置一下还是可以的，但要控制占比，现在能赚钱、不差钱，用现在的钱买未来的钱，也就是用确定的现在去规划不确定的未来。等未来不能工作退休了，养老金多的话，可以保证自己的生活质量不会下降太多，起到一个锦上添花的作用。

对于没有参加第一、第二支柱的人而言，也就是那些没有固定职业的人，自由职业者，或者自己开个夫妻店、小超市一类的人群，甚至是失业人群，参加第三支柱意味着能平等地享受国家对养老金体系的财税支持政策，当然前提是你自己要自愿参加，别人不会强迫你，你自己也不要强迫自己，你要根据自己的实际情况而定，不能超出自身的承受范围去买养老保险产品，毕竟你现在买，意味着你当前可支配的现金会减少，不能让保单变成负担。

极端情况下，我们国家对低收入者有最低收入保障，对于低收入者或一些就业不连续的个人，这是一种潜在的福利。如果这些人在工作期间进行任何额外的长期储蓄，特别是参加自愿性个人养老金计划，不仅会大幅降低现在的生活水平，而且退休后可能因为无法满足低收入者的认定标准，而丧失了获得最低收入保障这一福利。因此，这些最低收入保障机制对自愿性养老储蓄将产生抑制作用，不选择加入自愿性个人养老金计划对于这些人来说反而是一种最优的选择。

另外，还有一个重要的事儿需要提醒大家，就是虽然国家推行的叫养老基金，但是它实际上并不是基金，正常的基金你是可以随时赎回的，超过封闭期就可以赎回，养老保险基金是不会让你随意赎回的，它是保险，可能需要等到某一个阶段后才能赎回，而且这种赎回是有限制的，比如限制你赎回的额度等等，这就使得你的养老保险基金缺乏足够的灵活性，无法解决一些特殊情况对资金的临时应急需求。

所以，我们在迎接个人时代到来的同时，也期待着国家能够抓紧出台个人养老金方面的实施细则，让我们尽快了解个人养老金方面的详细情况，了解保险公司各类相关产品的条款，方便更好的进行选择规划。关注养老的朋友，可以关注一下我，后期我也会时刻关注养老方面的政策，会第一时间帮助大家解读。