养老投资稳健为先民生加银康宁稳健养老FOF成立以来收益4.71%

导语

养老目标基金落地已一年有余,在这一年中,数量和规模均日益增长,养老投资理念渐入人心,养老目标基金也被越来越多个人投资者熟知和认可。Wind数据显示,截至9月30日,养老目标

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养老投资稳健为先民生加银康宁稳健养老FOF成立以来收益4.71%

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养老目标基金落地已一年有余,在这一年中,数量和规模均日益增长,养老投资理念渐入人心,养老目标基金也被越来越多个人投资者熟知和认可。Wind数据显示,截至9月30日,养老目标基金总规模已至197.86亿元,背后的总持有人户数已超150万户;从三季度数据看,共有41只养老目标基金规模增加。记者了解到,成立至今已运作满半年的民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型FOF(006991) 一枝独秀,取得单季度17.30亿份的申购量。

事实上,民生加银康宁稳健养老FOF能够获得市场和投资者的广泛认可,与其追求稳健业绩不无相关。据银河证券数据,截至2019年11月1日,该基金自2019年4月26日成立以来净值增长率为4.71%,同期上证综指涨幅为-5.3%,期间最大回撤为-0.99%,同期上证综指最大回撤为-10.29%,注重给投资者提供更加稳健的长期回报。

作为一只专为稳健型投资者打造的养老目标产品,民生加银康宁稳健养老FOF在大类资产配置上,主要投资于固定收益类资产,权益类资产比例为10%—30%,通过组合优化、限制预期波动率和下行风险,实现风险约束下投资组合收益的最大化;同时该基金还采取FOF方式运作以达到二次平滑波动、降低风险的效果,力求为投资者带来长期稳健的投资回报。此外,该基金设置一年最短持有期限,不仅可以减少市场短期波动的影响,还能更好地提升投资的纪律性。

考虑到养老投资的安全性、长期性,养老目标基金更加重视风险和组合回撤的管理,需要基金经理在不同资产之间平衡收益与风险,让组合的配置更加稳健,这也对基金经理提出了更高要求。据悉,民生加银康宁稳健养老FOF由民生加银副总经理、投资决策委员会主席于善辉亲自挂帅,其具有10余年基金评价经验,曾担任金牛奖顾问,并且多次参与金牛奖评选,是中国基金业评价与研究的资深专家,擅长大类资产配置和细分资产选择,坚持绝对收益理念。

谈及民生加银康宁稳健养老FOF投资策略,于善辉表示,坚持自上而下的三层选择。第一层战略层面上,决定组合的风险暴露程度和最大回撤水平;第二层细分资产配置和优化,结合细分资产的政策、景气度、竞争格局、盈利能力、估值水平以及市场偏好等方面,来具体选择细分资产,并持续优化;第三层具体标的基金选择上,优先选择能稳定带来α的主动基金,如果α不稳定,则选择指数基金和ETF。在基金的投资管理中,于善辉注重坚持固定收益类产品平稳收益的定位;同时加大挖掘权益类市场投资机会的力度,进一步寻找增强组合收益的机会,实现权益类资产增强组合收益的目标,努力实现平稳增值的目标定位。