专属商业养老保险试点满一周年 产品入围个人养老金投资范围概率加大

    本报记者 冷翠华

    记者从银保监会相关部门获悉，截至今年4月底，专属商业养老保险的承保保单合计12万件，累计保费近9亿元。其中，快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保就超过1.5万人。

    截至6月1日，专属商业养老保险试点已经走过了一年的历程。同时，银保监会进一步扩大参与保险公司主体，并将试点范围拓展至全国。

    业内人士表示，专属商业养老保险试点具有积极意义，目前该项业务虽然没有税收优惠等相关政策支持，但在个人养老金账户制落地过程中，该产品入围个人养老金投资范围的可能性很大，待政策落地，其产品销售将快速增长，覆盖面进一步扩大，有利于壮大第三支柱。

    入围公司积极筹备产品

    “我们将积极申请产品，根据‘专属’要求，打磨产品，重点面向非常规就业人群等重点客群，科学、灵活打造相关条款；同时，也将整体谋划，将专属商业养老保险试点纳入迎接第三支柱政策落地的范畴中，配置资源、积极准备。”平安养老险相关负责人对《证券日报》记者表示。

    “公司在产品设计、系统开发、销售准备等方面积极准备专属商业养老保险业务，目前各项工作正在有序推进，产品有望近期获批。”国民养老保险相关负责人对《证券日报》记者表示。

    上述两家公司都是今年3月1日获得专属商业养老保险试点资格的险企。去年6月1日，人保寿险、中国人寿、太平人寿、太保寿险、泰康人寿以及新华保险6家保险公司，在浙江省（含宁波市）和重庆市试点专属商业养老保险业务。今年3月1日起，专业养老保险公司获得参与试点资格，同时试点区域扩大至全国。当前，我国有9家养老保险公司，但业内人士表示，由于部分养老保险公司此前未开展保险业务，而是聚焦在年金管理等业务上，因此新增的9家公司可能将陆续推出相关产品。

    从首批参与试点保险公司推出的产品来看，其2021年相关产品的投资收益率较为可观。例如，中国人寿去年推出的两款专属商业养老保险年度结算利率分别为5%和4%；泰康人寿的两款产品年度结算利率分别为6.1%和6%；新华保险的专属商业养老保险结算利率为5%。需要说明的是，去年的结算利率只代表当年度，并不代表以后的结算利率。

    爱选科技联合创始人何剑钢对《证券日报》记者表示，监管对该类产品在权益类资产配置比例方面有明确要求，并明确强调要培育“长期投资长期回报、价值投资创造价值、稳健投资合理回报”的成熟理念，所以该类产品仍应该注重“稳”字，符合养老稳健安全的需求。

    “专属商业养老保险试点开局不错，但业务量还不大。”何剑钢表示。业内人士认为，在试点保险公司进一步壮大，试点范围扩大到全国的情况下，我国专属商业养老保险的发展速度将进一步加快，对养老第一支柱和第二支柱形成更有效的补充。根据监管要求，专属商业养老保险需要消费者达到60周岁及以上方可领取养老金，且领取期限不短于10年。这种制度性的长期设计安排，很好地体现其养老属性，防止产品设计的异化。

    后续有望获得政策更多支持

    发展专属商业养老保险，是完善个人养老金体系，壮大养老第三支柱的重要举措。业内人士表示，随着今年国务院进一步明确个人养老金实行个人账户制度，养老第三支柱的内涵也将从养老保险进一步扩大为养老金融，产品包括养老保险、养老储蓄、养老基金等，这意味着保险公司、券商、银行及公募基金等金融机构均可布局个人养老金市场。

    清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生认为，在各类金融机构都挖掘个人养老金市场的背景下，保险机构具有独特的机制优势。养老保险积累期采取“保证+浮动”的收益模式，从而带来确定性的保障，是其重要优势之一。同时，养老保险可以以生命表为依据，用精算技术来实现年金化的领取或终身领取，较好地分散长寿风险，这一优势尤其值得重视。

    国民养老相关负责人认为，保险公司可以提供养老规划、养老金管理以及风险保障，通过有效的机制设计和业务打通，综合运用这三方面的优势，通过综合养老金融服务赢得客户与市场。

    普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，目前个人养老金制度的顶层设计已经出台，具体的配套政策尚待落地。在个人养老金制度落地过程中，专属商业养老保险无疑符合个人养老金投资范围的条件，可享受国家规定的税收优惠政策，而政策支持将大力推动产品的销售，扩大其覆盖面。可以说，个人养老金制度下，保险公司在产品准备方面走在前面，具有一定的先发优势。

    国民养老相关负责人表示，目前各公司专属产品在设计方面的差异较小，差别主要是收益率，建议进一步支持产品创新，提升产品吸引力；同时，该产品主要在代理人、互联网直销等渠道销售，建议扩展销售渠道，触达更多客户。

    何剑钢认为，目前商业养老的“盘子”还不大，市场还没起来，保险、基金等参与主体增加有利于做大市场。在账户积累期，不同参与主体各自的优势比较清晰，基金公司、银行和保险公司分别在投资专业性、客户触达和账户管理方面具有相对优势。到了领取期，保险公司的优势更加明显，专属商业养老保险将保险业务与养老服务、照护服务等相衔接，满足差异化养老需求；保险与健康管理的紧密结合，在满足民众长寿风险保障的同时，进一步提升老年群体健康水平。“资金增值是基础，提升服务和健康是更好的功能。”何剑钢表示，这也是保险公司应发挥的专长。