他山之石可以攻玉 养老金体系建设的经验值得借鉴

他山之石 可以攻玉

中国养老金融50人论坛秘书长、清华大学社会学系特聘教授董克用认为，中国养老保险第三支柱的建设有着三方面重要意义。首先，能满足养老保险三支柱均衡发展的制度需求。建立完全积累制的第三支柱养老保险，有利于发挥个人养老责任，实现养老保险三支柱的共同发展。

其次，能满足退休人员生活的经济需求。目前我国面临人口老龄化程度不断加深的压力。由于各种原因，我国企业年金覆盖面不大，建立养老保险第三支柱，可以增加退休人员的收入，夯实养老财富储备，有效缓解对公共养老金的压力。

最后，能满足灵活就业人员的保障需求。目前我国就业形势发生了很大变化，灵活就业的比重在不断提高。这些灵活就业人员无法参加由雇主主导的第二支柱职业养老金，所以需要建立更加灵活、更加多元的第三支柱个人养老金，以满足这些人的需求。

他山之石，可以攻玉。发达国家在养老金体系建设中的经验值得借鉴。信达证券最新发布的一份研报认为，在目前我国的养老金体系中，第一支柱的社会保障金仍占主要地位，第二支柱、第三支柱的建设相对短缺。美国拥有经历较长发展历史的养老金体系以及与我国相似的人口结构，并且美国养老金市场是当前全球规模最大的养老金市场。

“在过去近40年的进程中，美国逐步完善的第三支柱尤其是养老目标日期基金产品，就根据不同年龄段调整各类资产的配置结构。比如在年轻阶段增加风险资产的配置，而随着年龄逐渐增加，逐渐降低风险资产的占比，增加低风险资产的配置。”丛黎称。

丛黎表示，美国养老保险第三支柱的发展与其强大的第二支柱密不可分。因为养老保险第二支柱覆盖面极广，居民在缴费过程中对基金产品和投资收益已经有了初步概念，这为其日后参与第三支柱打下了良好的基础。所以，从国外的经验来看，如果把第二支柱和第三支柱打通，就能通过第二支柱进行投资者教育，鼓励大家进行第三支柱投资，从而形成良性循环。