老龄化率提速第三支柱构建迫在眉睫

“十四五”期间，中国的50后60后“建国一代”开始集中迈入60岁阶段，未来三个五年规划期间，中国老龄化率将进入加速上升期。随着老龄化率提速，公共养老体系的负担愈发加重。

在老龄化加速的背景下，发展多支柱养老体系已经非常迫切，政策部署持续加快。在2020年10月的金融街论坛上，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清提到，“随着我国人口老龄化加速到来，发展第三支柱已经十分迫切”。此后，“第三支柱养老保险”又出现在2020年的中央经济工作会议和2021年“十四五”规划报告中。2021年6月1日起，银保监会在浙江省（含宁波市）和重庆市开展专属商业养老保险试点。2021年8月18日，中国保险行业协会宣布拟设立国民养老保险股份有限公司，相关政策部署在不断加快。

我国第一支柱养老金压力逐渐增大，“多支柱”养老金体系亟待构建。第一支柱基本养老保险制度，由政府主导，“十三五”期间基本覆盖了中国的10亿人口；第二支柱即企业年金和职业年金，基本覆盖了5800万人；第三支柱，包括个人储蓄型养老保险和商业养老保险，是个人利用金融手段增加养老保障供给的有效形式，但长期处于起步阶段，发展缓慢，占比过低。因此，加速建立“第三支柱”养老保险制度，是未来有效补充和完善养老保险体制的主要方向。

发展“个人账户制”为基础的多支柱养老金体系，降低公共养老体系的负担，落实个人养老责任，也是改善中长期收入分配结构的重要措施，是共同富裕的重要议题：

“第一支柱”公共养老体系，首先在经济发展程度不同的省份之间，养老金余额差异较大；其次，存在部分工种之间养老金替代率差异较大的问题；第三，“现收现付制”的公共养老体系，无法解决代际支付的矛盾，在上一代/下一代人中存在分配不均的问题。整体来看，公共养老体系更多的应该体现对于最低养老的兜底作用，如果过多依赖公共养老体系，则会存在养老资源的分配不均衡的问题。

“第二支柱”公司养老体系，是由职业群体缴费形成，覆盖群体受到收入与行业限制，生产回报率较高的行业，更有意愿和能力设立年金体系，这也不符合共同富裕下，收入分配更注重公平的原则。

“第三支柱”个人养老体系，则是以“个人养老账号”为载体，一方面更适应于灵活就业占比更高的现代社会，另一方面落实了个人的养老责任，构建更为公平的养老资源分配体系，是改善中长期收入分配结构的重要措施。