养老储蓄产品不足

国人有储蓄的习惯，也具备养老意识。但对养老金融的信心不足，这一定程度上是因为我们的养老金融机构处于起步阶段，没能真正做好产品、做精服务。2021年中国养老金融50人论坛发布的调查报告显示，个人养老储蓄的主要投资方向还是银行存款。

养老储蓄具有时间周期长、需求时间明确等特点，投资标的细微的收益率差异，也会导致期末资产规模相差巨大。多年前我们能买到5%保证收益的年金险，去年4%保证收益的年金险也陆续下架，今年则只能看到3.5%保证收益的年金险了。如果几十年后的养老本是存在银行收存款利息，则收益更少。

2018年养老目标基金陆续成立，至今持有人数最多的浦银安盛颐和持有人数高达25万人。养老目标基金大致有两个策略，一个是目标日期策略，比如2035年到期的基金，会在2030年之前保持较高仓位股票，随着到期日期临近增加债券等稳健资产配置；另一个是目标风险策略，分为激进、稳健、保守供客户选择。

养老目标基金适宜养老储蓄的特点，但起步阶段的养老目标基金，也有几个不足：第一，费率较高，浦银安盛颐和管托费率0.8%、华夏养老2040管托费率1.1%，这既与FOF基金的模式不相适应（涉嫌重复收费）也不符合超长期投资特点；第二，缺乏稅延等政策支持。