养老目标基金三季度配置曝光加仓权益资产增持量化对冲及港股基金

导语

公募养老目标基金肩负着助力养老金“第三支柱”建设的使命，一举一动都备受市场关注。基金三季报显示，一批养老目标基金适时加大权益配置比例，部分基金今年以来净值涨幅已经接近

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养老目标基金三季度配置曝光加仓权益资产增持量化对冲及港股基金

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导语

公募养老目标基金肩负着助力养老金“第三支柱”建设的使命，一举一动都备受市场关注。基金三季报显示，一批养老目标基金适时加大权益配置比例，部分基金今年以来净值涨幅已经接近15%。此外，量化对冲及港股基金也是养老目标基金三季度重点加仓方向。

加大权益资产配置比例

近日，多只养老目标基金三季报披露完毕，对比今年基金半年报，多只养老目标基金在三季度提升权益类资产占比。

中银安康稳健养老一年FOF成立于今年5月初，今年三季度第一次披露季度报告，股票仓位为13.69%。鉴于养老目标基金的基金占比不得低于80%，该基金的权益占比接近顶格配置。

华夏养老2045三年FOF也在三季度提升股票仓位，该基金成立于今年4月初，9月底股票仓位已经提升至13.46%。基金经理称，该基金处于建仓期，在综合考虑国内外各方面因素后，相对看好A股的结构性行情，因此，于7月初开始加仓权益类资产，主要方向有两个，一是在经济增速低迷背景下确定性相对较高的消费类资产。二是受益于中国经济结构转型的科技成长类资产。

今年年初抓紧权益市场机会，业绩表现出色的两只养老目标基金——中欧预见养老2035三年和兴全安泰平衡养老(FOF)，在三季度也继续加大权益资产配置力度。

中欧预见养老2035三年FOF三季度末股票仓位为13.50%，相比上一季度提升8个百分点，前十大重仓股中重点增持紫金矿业、华泰证券等黄金股及券商股。基金经理在季报中透露，权益类资产的投资比例变动较小，维持在下滑曲线基准附近，重点通过结构性调整获取超额收益。

兴全安泰平衡养老三季度末股票仓位也超过10%。基金经理阐述了三季度配置思路，权益部分主要进行了三个角度的调整，一是提升了银行、地产等低估值板块的配置比例；二是随着港股市场的下跌，逐步增加港股基金的配置比例；三是随着科技股和消费股的轮番大幅上涨，适当降低重仓相关板块的基金的持仓比例。他同时反思，对第一批科创板股票的首日表现估计不足，从而也错失了部分投资机会。

数据显示，今年三季度末，共有14只养老目标基金配置股票资产，相比之下，今年二季度末只有6只养老目标基金持有股票。

增持量化对冲及港股基金

作为基金中的基金，哪些基金能进入养老目标基金的持基名单，也是本次三季报最大的看点。

易方达高等级信用债基金是被养老目标基金持有最多的一只基金，截至三季度末，共有易方达汇诚养老2033三年、兴全安泰平衡养老(FOF)、博时颐泽稳健养老一年、广发稳健养老目标一年、南方养老2035三年、南方富元稳健养老一年等8只养老目标基金持有易方达高等级信用债基金。不仅有自家旗下养老目标基金，南方基金等其他基金公司所管理的养老目标基金也配置了该基金，说明该基金的投资能力获得业内广泛认可。此外，易方达信用债基金也有包括中欧预见养老2035三年、国联安安享稳健养老一年等8只养老目标基金买入。

易方达中小盘则是被养老目标基金持有只数最多的权益基金，三季度末，易方达汇诚养老2038三年、汇添富养老2040五年、华夏养老2050五年等7只养老目标基金持有该基金。

在细分基金类别上，养老目标基金明显加大量化对冲基金配置比重。持有海富通量化对冲基金的养老目标基金只数从二季度末的4只增加至6只，合计增持783.89万份基金份额。此外，华宝量化对冲基金也在三季度成为华夏养老2035三年FOF的第5大重仓基金，易方达汇诚养老三年FOF则在三季度持有广发对冲套利基金。

值得一提的是，养老目标基金还在三季度集体加仓港股基金，二季度末，仅有鹏华养老2035三年、鹏华养老2045三年两只养老目标基金持有易方达恒生H股ETF，到了三季度末，持有该基金的养老目标基金增至6只，合计加仓超过4300万份；持有华夏恒生ETF的养老目标基金也由二季度末的2只增加至4只。

（文章来源：中国基金报）