发展养老行业可以促使经济转型、拉动内需

12月8日消息，2019养老金融行业发展峰会于今日在北京召开，中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文出席并发表演讲。

　　郑秉文表示，发展养老金可以促使经济转型，可以拉动内需，可以鼓励我们大家转变生活方式，进而转变国家经济的增长方式。

　　以下为发言实录：

　　郑秉文：谢谢董老师邀请，昨天晚上，如饥似渴的我就看想发言的东西很多，最后我还选了一个点，就这个点我讲一讲体会。

　　这个意义我就不用说了为了节省时间，意义有这么多意义，刚刚董老师事实上已经讲了。这里我有好多体会，有好多点，我选一个点来讲一些我们的差距或者是我们一些感想，那就说家庭资产跟养老金的关系，这个报告揭示了这样一个现象，就是家庭净债务与养老金资产成正相关，我们从这个趋势线可以看到你养老资产占比越多，100%多，有的200%多，它占家庭债务占GDP的比例呢也会很高，这是一个客观现象，这个客观现象很有意思，我昨天也是特别感兴趣，我就上网找资料看，想看出一些东西来，我就有些思考，比如说如果要是养老金资产要是多，那么它的家庭债务高是不是说明这个国家消费信心比较好，它可以提振消费呢？我们做一些假设这是第一点，第二点那么对于我们国家来说我们是不是就应该增强消费呢？这是十几年以前我们在增长方式进行转型的时候转变的时候给我们提了一些要求，一直做得不好，好在三架马车当中出口，由于特朗普的原因我们将要下降，这就是对我们一个很大的一个启发。

　　再比如说对我们消化产能发挥巨大的作用呢？我中国的产能过剩全球产能都过剩中国的产能过剩是最典型的，中国人这种勤奋稍微制度上有点放松中国的产能就要爆炸，稍微有点阳光，中国人就特别的勤奋，马上他的预期，就是非常非常的好，这种东西我觉得释放产能还得靠国内，这三点启示告诉我们发展养老金资产事实上是可以促进消费的。

　　进而我们再往下看还有一个趋势，昨天晚上我非常感兴趣我就看，又发现一个趋势，这里以加拿大为例我又找了几个国家为例，就说政府债务和家庭债务成反比的方向在发展，大部分国家在过去的十年里政府债务有降低的趋势，而包括典型的这些养老金资产比较好的国家，它的家庭债务的趋势占比是走高这个是加拿大的，咱们大家看一看，这个趋势对我们来说也是非常有启发的，我昨天有好多灵光一闪的一些想法，我把这个讲透一点，这也是一个趋势，为什么是个趋势，咱们下面再讲。

　　我们进而再分析，你说家庭债务好，高好还是低好，在规范的经济学研究当中是有两双创新的，家庭债务高不是一件好事，有好多负作用。那么我们今天在这儿开会我从这个角度来看，如果家庭债务高，它事实上是有一些表外的一些资产，我们知道国家资产负债表，企业资产负债表，在家庭资产负债表当中有一个你做不到表里面去，你是看不见的就是它的隐性资产和显性资产，显性资产流动资产规定资产都很好说，但是家庭资产有你一个看不见的表外资产，有极好的外部性，有溢出效应。就说你想想，如果一个家庭举债，他买了好房子，他家庭举债，把孩子送到美国去了，你说他的债务要高于我的邻居，前者对国家获得了非常好的高的劳动力素质，非常好，对个人他的人力资本投资是高了是负债了，但是未来的回报成倍的，当你爸爸妈妈借钱把你培养成一个医生负债十万美元，你毕了业一年能挣十万，对谁好呢，家庭负债有非常好的这种表外的资产你看不见。昨天我思考很多，那么你说家庭负债都有什么呢，学贷、房贷、车贷，你愿意蜗居在两室一厅里，还是好好培养孩子给孩子一个书房，有了书房，我想学习效果会比没有书房更好。我昨天晚上突然感觉到家庭净债务高好像是件好事，李女士说的，洋人的文化跟我们是不一样的，之前我到拉美去，我在商店我突然发现买耐克鞋可以贷款，买手机可以贷款，买ipad的可以按揭，小孩买个耐克鞋买个名牌衣服都得贷款而且非常普遍。我就想到这些国家反倒债务不高，高的反倒是那些非常好的国家，可是他们买什么呢？这又是我的一个问号，家庭负债占GDP的100%120%130%他买什么呢？我昨天百思不得一解，我百思不得一解，如果在美国好说，美国买房子啊。这是我的一个问题，这个问题呢我今天没有解开，但是我今天试图要解开这样一个问题，就是说他为什么养老金资产水平高的国家，家庭净债务水平也高，为什么在这些国家家庭敢于勇于承担债务，我觉得我找到一个小原因，我不知道大家认不认可，你看一下凡是家庭债务高的，他的家庭的资产结构是什么样子呢？这就说的第二支柱第三支柱蓝色的，这是股票资产，这是养老金资产，这是其他金融资产，也就说凡是在这些国家大的金融资产在这些国家是家庭，家庭净财富结构里边金融资产大金融资产包括养老金和股票占比很过，他敢于消费这就是我想找的原因，也就说养老金资产水平比较高的国家敢消费，低的国家不敢消费，低的国家获得的是养老金的权益，权益活着就有不活着就没有，你喘气就有，不喘气就没有。所以你得锻炼身体，你必须得喘气。

　　我们的差距在哪儿呢？2016年发的一篇文章，这个差距我们可以看一下，我们这个差距太大了，2016年的数据，家庭净财富结构当中不动产实物财产金融资产个人养老金你们看看我们的个人养老金跟美国和英国相比差距就太大了，所以，发展养老金可以促使经济转型，可以拉动内需，可以鼓励我们大家转变我们的生活方式，进而转变国家的增长方式，这是我学习董教授的书一些体会，谢谢。