推动养老信托发展 融入养老大课题

　　当下，养老信托越来越受到关注。2020年，根据银保监会披露对“大力发展养老信托”提案的答复，银保监会表示将与相关部门沟通协调，争取尽快出台养老信托有关税收优惠政策，推动养老信托规范、健康发展。2021年，全国人大代表方燕建议建立养老信托制度，全国政协委员金李提出让信托机制在养老等领域发挥更大作用。今年两会上，仍有多位代表、委员在金融助力养老方面提出相关建议。对于信托公司而言，如何积极应对、融入养老这一大“课题”，也具有一定的现实意义。

　　养老信托的实践有哪些

　　先来看信托公司在养老金融方面的几个实践案例。

　　外贸信托与某银行私行合作推出一款养老金融产品。该产品认购起点金额600万元，委托人一次性交付信托财产，成立后封闭3年，3年后按照委托人意愿，以类似年金方式每年定额向指定受益人分配信托利益。据业内人士介绍，这属于个人配置型养老信托，信托公司作为受托人对资金进行投资管理，实现财产保值增值，满足受益人的养老资金需求。目前，国内的个人配置型养老信托主要借鉴家族信托的设计框架，面向相对高龄的高净值客户，兼具个人养老和家族财富传承双重功能。

　　五矿信托“旷世”家族办公室于2021年推出“颐享世家养老信托”产品系列，搭建涵盖养老社区、高端医疗、居家改造、临终关怀、意定监护五位一体的高品质养老服务平台，旨在助力老龄化社会问题的应对与改善，打破老龄人与养老服务机构之间的信息壁垒，充分发挥受托服务能力，有效解决高净值客户的养老及传承需求。

　　养老消费信托方面，信托公司也已进行初步探索，中信信托、中航信托等都发行了养老消费信托产品。比如，中航信托推出鲲瓴养老信托，该养老信托产品将养老服务、受托传承、投资保值相结合，创新性地设立了专属信托账户，以实现养老费用支付、养老社区入住以及保值增值等目标。通过与大型养老社区合作，形成专业医养照护体系和医疗保健中心，并提供个性化专项定制养老服务。

　　养老信托的优势有哪些

　　对于信托公司来说，通过将自身制度优势与养老服务产业相结合，精准定位养老人群核心诉求，加强产业链布局，能够大大提升服务业务水平和质量，更好满足消费者的养老需求，有效拓展获客渠道，增强客户黏性。

　　在业内人士看来，作为我国金融体系的重要组成部分，信托业可以成为养老金融服务的重要供给方。因为，养老信托具有不可替代的优势。比如，养老信托由于具备信托财产独立、信托收益确定以及信托财产保障性强等金融特性，能够为应对老龄化挑战、发展养老金融产业提供可行解决方案，在家庭养老资产规划管理方面优势明显。从信托角度来讲，养老产业方兴未艾，市场需求庞大，有望成为信托行业重要业务蓝海。

　　五矿信托家族办公室副总经理方烨认为，养老信托以“专业财富管理+优质养老服务平台”为核心优势，可以提供综合性、全周期养老及信托服务。对于迷茫于选择何种养老方式，或者对市场中各类养老服务机构了解不足、缺乏筛选能力的客户，养老信托则打通了养老产业供需端，受托人将提供全面、客观的服务信息，并定期跟踪养老机构的市场口碑及经营动态，真正协助客户实现“老有所养、安心养老”。

　　平安信托高级研究经理张明玺表示，养老信托在国内的实践仍较少，并没有形成较为成熟的产业体系。大多数产品只是普通的“资金信托+购买养老健康产品”的模式，并未体现养老金融在整个生命周期对于投资人的规划，且整体投资门槛较高，受众较小。未来，在结合养老市场核心需求、主要痛点及信托制度优势的基础上，养老信托可以进行更多功能延伸及产品创新，在养老服务、养老金资产配置方面发挥更大的作用。

　　提高养老信托有效供给

　　当前，养老信托发展也存在一些挑战。比如，信托若想在养老产业布局中找到适合的角色，需要在养老资源、长期资金、运营能力等方面找到自己的特殊优势。另外，养老服务需求的个性化突出，信托公司在养老服务领域的理解和认知也有待提升。

　　业内人士认为，未来发展养老信托需要能够满足投资人对于实现多种养老目标的需求，弥补现行产品线的空缺，应该重点从服务型养老信托、个人配置型养老信托两类产品入手。

　　在金融助力应对老龄化方面，金李建议，借鉴基础设施不动产信托基金（基础设施REITS）试点的经验，大力发展养老信托基金，更好汇聚社会资金进入养老产业。针对部分老年人智力退化以及身后智力残障子女投资决策能力缺失问题，推动建立完善老年金融服务委托制度和重大合同复查制度，利用好信托机制，为老年人以及其智力残障子女打造更加稳妥的长期金融解决方案。

　　对于如何促进养老信托落地，张明玺认为，首先需要加强宣传，增强民众对养老信托产品的认知；其次，相关部门应针对养老业务设置专门的受托人遴选机制及准入要求，在监管评级、投资与运营能力、专业化团队等方面确立筛选标准，以保证养老财产的稳健运营；最后，建议将信托公司发行的养老信托产品纳入税收优惠的范围。